客户清旧机手机供应链营收走软

　　手机供应链的6月营收大致公布，像是软板、印刷电路板（PCB）、光学、按键、组装制造等公司的当月业绩表现多较5月份下滑；而通讯产品机壳、电声组件公司表现相对较为稳定，6月营收仍出现上扬走势。整体来看，国内手机供应链业者6月营收走软，在反应7月份客户拉货仍以旧手机为主，没有新机的铺货效应。
　　电声组件的美律（2439），因为5月份营收的基期较低，所以6月份出现一定的回温效应，单月营收月增5.5%，是同业中少见的6月成长公司。
　　在手机制造厂方面，组装代工大厂华宝（8078）月减39%、是减幅幅度最大的组装厂；而华冠（8101）的营收月减幅度亦达34.8%。这两家ODM厂客户都已进入订单的淡季，6月营收出现逾3成明显月衰退，预料最快也要等到8月中旬才回复正常水平。
　　品牌厂宏达电（2498）的6月合并营收300亿元，跟5月份持平，7月的业绩则视竞争同业如三星、摩托、索尼在市场销售的情况。不可否认，宏达电目前在Android手机的最大潜在敌手是三星电子的Galaxy S3手机，以及第4季的次世代iPhone；若是苹果手机要等到9月份之后才上市，预料宏达电第3季单季手机销售仍有约800万部。
　　在手机按键、软板与机构件方面，闳晖（3311）、毅嘉（2402）的按键与软板的6月表现并不出色，两家公司的主力产品线皆较5月份下滑。而闳晖6月份的轻合金内构件则较5月有成长，这也同步反应在国内的金属外观件机壳厂商业绩上，像是可成（2474）、鸿准（2354）的6月业绩颇佳。
　　另外，以表面处理与塑料壳为主的位速（3508），6月营收微幅成长0.6%，要等待主力客户第3季推出新机，或是客户在大陆的机种热销，才可望激励位速接下来的营运明显成长。
　　以电子橡胶与功能键的骏熠电（3642），主要受到宏达电的铺货影响，第2季仍有成长。今年第3季仍以手机的功能键、电子隔音橡胶，以及平板、笔电应用电子功能橡胶的出货情况。骏熠电的电子橡胶一颗报价约新台币0.5~1元，相对报价在10几元台币的功能键产品线，电子橡胶对该公司未来营收波动的影响性较小。
　　以季度来看，整体手机族群呈现季减效应的比例稍高，而衰退明显的有闳晖季减15.6%、毅嘉季减14%，而美律季减12.6%、华宝季减12%；其中，闳晖与毅嘉的4月份营收就已经明显下滑，所以市场投资人在第2季中旬之前就感受到闳晖与毅嘉的第2季保守气氛，多能接受这两家公司因为客户调整库存造成业绩下滑的原因。
　　至于美律、华宝原本第2季初的单季业绩预期比较乐观，但是美律5月营收突发性的不如预期，华宝则是6月营收下滑幅度扩大，这两家公司的单季营收表现，不如当初的预期。
　　而较首季营收成长的宏达电的34.3%、位速的18%、华冠的8.5%、骏熠电3%等公司，大部份是受惠于宏达电第2季的销售成功。至于华冠则受惠于美系客户摩托罗拉的新机，以及客户索尼的原有机种销售期较长的挹注。